Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Stock Price Co-Movement a… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Stock Price Co-Movement and the Foundations of Pairs Trading

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare Adam Farago
Erik Hjalmarsson
Publicerad i Journal of Financial and Quantitative Analysis
Volym 54
Nummer/häfte 2
Sidor 629-665
ISSN 00221090
Publiceringsår 2019
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 629-665
Språk en
Länkar https://doi.org/10.1017/S0022109018...
Ämneskategorier Nationalekonomi, Ekonomi och näringsliv

Sammanfattning

We study the theoretical implications of cointegrated stock prices on the profitability of pairs-trading strategies. If stock returns are fairly weakly correlated across time, cointegration implies very high Sharpe ratios. To the extent that the theoretical Sharpe ratios are too large, our results suggest that either i) cointegration does not exist pairwise among stocks, and pairs-trading profits are a result of a weaker or less stable dependency structure among stock pairs, or ii) the serial correlation in stock returns stretches over considerably longer horizons than is usually assumed. Empirically, there is little evidence of cointegration, favoring the first explanation.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?