Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Compound Returns… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Compound Returns

Rapport
Författare Adam Farago
Erik Hjalmarsson
Förlag University of Gothenburg
Förlagsort Gothenburg
Publiceringsår 2019
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Språk en
Ämnesord Compound returns, Diversification, Long-run returns, Skewness
Ämneskategorier Nationalekonomi

Sammanfattning

We provide a theoretical basis for understanding the properties of compound re-turns. At long horizons, multiplicative compounding induces extreme positive skewness into individual stock returns, an effect primarily driven by single-period volatility. As a consequence, most individual stocks perform very poorly. However, holding just a few stocks (instead of a single one) greatly improves the long-run prospects of an investment strategy, indicating that missing out on the “lucky few” winner stocks is not a great concern. We show analytically how this somewhat counterintuitive result arises from an interaction between compounding, diversification, and rebalancing that has seemingly not been previously noted.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?