Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Downside risks and the cr… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Downside risks and the cross-section of asset returns

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare Adam Farago
R. Tedongap
Publicerad i Journal of Financial Economics
Volym 129
Nummer/häfte 1
Sidor 69-86
ISSN 0304-405X
Publiceringsår 2018
Publicerad vid Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 69-86
Språk en
Länkar dx.doi.org/10.1016/j.jfineco.2018.0...
Ämnesord Generalized disappointment aversion, Downside risks, Cross-section, generalized disappointment aversion, stock returns, long-run, market, equilibrium, temporal behavior, currency markets, expected returns, consumption data, volatility, prices, Business & Economics, ristie aa, 1982, journal of financial economics, v10, p407
Ämneskategorier Ekonomi och näringsliv

Sammanfattning

In an intertemporal equilibrium asset pricing model featuring disappointment aversion and changing macroeconomic uncertainty, we show that besides the market return and market volatility, three disappointment-related factors are also priced: a downstate factor, a market downside factor, and a volatility downside factor. We find that expected returns on various asset classes reflect premiums for bearing undesirable exposures to these factors. The signs of estimated risk premiums are consistent with the theoretical predictions. Our most general, five-factor model is very successful in jointly pricing stock, option, and currency portfolios, and provides considerable improvement over nested specifications previously discussed in the literature. (C) 2018 Elsevier B.V. All rights reserved.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?