Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Cross regional difference… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Cross regional differences in news tone and the change in local portfolios

Paper i proceeding
Författare Taylan Mavruk
Publicerad i Eastern Finance Association
Publiceringsår 2018
Publicerad vid Företagsekonomiska institutionen, Industriell och Finansiell ekonomi & logistik
Centrum för finans
Språk en
Länkar dx.doi.org/10.2139/ssrn.2814483
Ämnesord Cross regional differences in tone, local media, local trades, information asymmetry.
Ämneskategorier Företagsekonomi

Sammanfattning

This paper examines cross regional differences in tone for the same news event and relates it to local trading activity. Using a combination of detailed investor and media data the paper shows that local individual investors seem to be significant net buyers of local stocks that are in the local news. They show a significant reversal behavior for a given stale news event. Interestingly, for the given local news, non-locals change their portfolios in the local stocks by 6% on average. The tone of news amplifies the effect by 7%. Local trading activity increases more when the locally generated news event is republished in the same region compared to when it is republished across regions. Also, cross regional differences in tone provides significant information for investors, resulting in a decrease in information asymmetry between local and non-local investors when the same news event travels across regions.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?