Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

How tournament incentives… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

How tournament incentives affect asset markets: A comparison between winner-take-all tournaments and elimination contests

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare Dawei Fang
Martin Holmen
Daniel Kleinlercher
Michael Kirchler
Publicerad i Journal of Economic Dynamics and Control
Volym 75
Sidor 1-27
ISSN 0165-1889
Publiceringsår 2017
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 1-27
Språk en
Länkar dx.doi.org/10.1016/j.jedc.2016.11.0...
Ämnesord Tournament incentives; Investment behavior; Market efficiency; Experimental finance
Ämneskategorier Ekonomi och näringsliv

Sammanfattning

We investigate the impact of investment managers׳ tournament incentives on investment strategies and market efficiency, distinguishing between winner-take-all tournaments (WTA), where a minority wins, and elimination contests (EC), where a majority wins. Theoretically, we show that investment managers play heterogeneous strategies in WTA and homogeneous strategies in EC, and markets are more prone to mispricing in WTA than in EC. Experimentally, we find that investment managers play more heterogeneous strategies in WTA than in EC, but this does not trigger significant differences in prices. Moreover, prices in WTA and EC do not differ significantly from markets composed of linearly incentivized subjects.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?