Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Do Option-like Incentives… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Do Option-like Incentives Induce Overvaluation? Evidence from Experimental Asset Markets

Rapport
Författare Martin Holmén
Michael Kirchler
Daniel Kleinlercher
ISSN 1403-2465
Förlag University of Gothenburg
Förlagsort Göteborg
Publiceringsår 2012
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Språk en
Länkar hdl.handle.net/2077/30294
Ämnesord mispricing, incentives, market efficiency, experimental finance
Ämneskategorier Nationalekonomi

Sammanfattning

One potential reason for bubbles evolving prior to the financial crisis was excessive risk taking stemming from option-like incentive schemes in financial institutions. By running laboratory asset markets, we investigate the impact of option-like incentives on price formation and trading behavior. We observe (i) that option-like incentives induce significantly higher market prices than linear incentives. We further find that (ii) option-like incentives provoke subjects to behave differently and to take more risk than subjects with linear incentives. We finally show that (iii) trading at inflated prices is rational for subjects with option-like incentives since it increases their expected payout.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?