Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Do option-like incentives… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Do option-like incentives induce overvaluation? Evidence from experimental asset markets

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare Martin Holmén
Michael Kirchler
Daniel Kleinlercher
Publicerad i Journal of Economic Dynamics and Control
Volym 40
Sidor 179-194
ISSN 0165-1889
Publiceringsår 2014
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 179-194
Språk en
Länkar dx.doi.org/10.1016/j.jedc.2014.01.0...
Ämnesord Experimental finance, Incentives, Market efficiency, Mispricing
Ämneskategorier Ekonomi och näringsliv

Sammanfattning

One potential reason for bubbles evolving prior to the financial crisis was excessive risk taking stemming from option-like incentive schemes in financial institutions. By running laboratory asset markets, we investigate the impact of option-like incentives on price formation and trading behavior. The main results are that (i) we observe significantly higher market prices with option-like incentives than linear incentives. (ii) We further find that option-like incentives provoke subjects to behave differently and to take more risk than subjects with linear incentives. (iii) We finally show that trading at inflated prices is rational for subjects with option-like incentives since it increases their expected payout. © 2014 Elsevier B.V.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?