Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

The Bright Side of Shille… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

The Bright Side of Shiller-Swaps: a solution to inter-generational risk sharing

Rapport
Författare Evert Carlsson
Karl Erlandzon
Förlagsort Göteborg
Publiceringsår 2006
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Språk en
Länkar hdl.handle.net/2077/2683
Ämnesord Life-cycle; portfolio choice; pensions; Shiller-swap
Ämneskategorier Nationalekonomi

Sammanfattning

This paper investigates the diversification demand of an agent, who is faced with the alternative to swap aggregate labour-income risk for equity-exposure, through her individual account in a mandatory-pension scheme. The framework for the analysis is a life-cycle model of a borrowing-constrained individual´s consumption- and portfolio-choice in the presence of uncertain labour-income and realistically calibrated tax- and pension systems. Pension benefits stem from both defined benefit and notionally defined contributions part, the latter being indexed to stochastic aggregate labour-income. We show that agents, depending on age and swap premium, agents will be either buyers or sellers of such a swap, and that inter-generational risk sharing can therefore be achieved.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?