Till sidans topp

Sidansvarig: Webbredaktion
Sidan uppdaterades: 2012-09-11 15:12

Tipsa en vän
Utskriftsversion

Interactions among High-F… - Göteborgs universitet Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Interactions among High-Frequency Traders

Rapport
Författare Evangelos Benos
James Brugler
Erik Hjalmarsson
Filip Zikes
Publiceringsår 2016
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Språk en
Länkar hdl.handle.net/2077/50717
Ämnesord High-Frequency Trading, Correlated Trading Strategies, Price Discovery
Ämneskategorier Nationalekonomi

Sammanfattning

Using unique transactions data for individual high-frequency trading (HFT) firms in the U.K. equity market, we examine the extent to which the trading activity of individual HFT firms is correlated with each other and the impact on price effciency. We find that HFT order flow, net positions, and total volume exhibit significantly higher commonality than those of a comparison group of investment banks. However, intraday HFT order flow commonality is associated with a permanent price impact, suggesting that commonality in HFT activity is information-based and so does not generally contribute to undue price pressure and price dislocations.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?