Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Interactions among High-Frequency Traders

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare E. Benos
J. Brugler
Erik Hjalmarsson
F. Zikes
Publicerad i Journal of Financial and Quantitative Analysis
Volym 52
Nummer/häfte 4
Sidor 1375-1402
ISSN 0022-1090
Publiceringsår 2017
Publicerad vid Centrum för finans
Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 1375-1402
Språk English Konishok j , 1992 , journal of financial economics , v32 , p23
Länkar doi.org/10.1017/s0022109017000485
Ämnesord price discovery, liquidity, market, speculation, arbitrage, risk, Business & Economics, long jb, 1990, journal of finance, v45, p379
Ämneskategorier Ekonomi och näringsliv

Sammanfattning

Using unique transactions data for individual high-frequency trading (HFT) firms in the U.K. equity market, we examine the extent to which the trading activity of individual HFT firms is correlated with each other and the impact on price efficiency. We find that HFT order flow, net positions, and total volume exhibit significantly higher commonality than those of a comparison group of investment banks. However, intraday HFT order flow commonality is associated with a permanent price impact, suggesting that commonality in HFT activity is information based and so does not generally contribute to undue price pressure and price dislocations.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?