Till startsida
Webbkarta
Till innehåll Läs mer om hur kakor används på gu.se

Does a Recession Call for Less Stringent Environmental Policy? A Partial-Equilibrium Second-Best Analysis

Artikel i vetenskaplig tidskrift
Författare Inge van den Bijgaart
Sjak Smulders
Publicerad i Environmental and Resource Economics
Sidor 1-28
ISSN 0924-6460
Publiceringsår 2017
Publicerad vid Institutionen för nationalekonomi med statistik
Sidor 1-28
Språk en
Länkar https://doi.org/10.1007/s10640-017-...
Ämnesord Credit constraints Credit shock Second-best optimal emission tax Productivity shock
Ämneskategorier Nationalekonomi

Sammanfattning

This paper analyses second-best optimal environmental policy responses to real and financial shocks in a two-period partial equilibrium model with heterogeneous firms, an environmental externality, and credit constraints. We show that, to alleviate credit constraints and encourage investment, the second-best optimal emission tax falls short of marginal emission damages. The optimal response to shocks depends on how the shock affects the size of the environmental and credit market failures and the effectiveness of the tax in alleviating these market failures. Under mildly restrictive assumptions on functional forms, the optimal response to a (persistent) negative productivity shock or a tightening of credit is to reduce the emission tax. Our results are informative for how climate change policy should optimally change with the business cycle.

Sidansvarig: Webbredaktion|Sidan uppdaterades: 2012-09-11
Dela:

På Göteborgs universitet använder vi kakor (cookies) för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder kakor.  Vad är kakor?